Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это способность предприятия поддерживать финансирование своей текущей деятельности, обслуживать заемные средства, быть финансово независимым и платежеспособным в течение длительного промежутка времени. Степень финансовой устойчивости в зависимости от сферы деятельности и положения предприятия на рынке, его финансовой политики и внутренней структуры может быть различна.

Оценка финансовой устойчивости производится с помощью следующих показателей:

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
• коэффициент маневренности собственных оборотных средств;
• коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кс показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Он рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (кредиты, займы, кредиторская задолженность) к собственным средствам:

Кс = ОБ / СС (СК),

• где ОБ – обязательства предприятия;
• СС (СК) – собственные средства (собственный капитал).

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение этой границы свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников заимствования, потере финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать объемы собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных финансовых ресурсов:

Км = СОС / СК, где СОС – собственные оборотные средства предприятия.

Значение соотношения должно быть в пределах 0,2 – 0,5. Чем ближе показатель к верхней границе, тем больше финансовый маневр у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие у предприятия СОС, необходимых для его финансовой устойчивости:

Ко = СОС / СС.

Значение соотношения должно быть в пределах 0,1 – 0,5. Чем выше показатель, тем лучше финансовое положение предприятия, тем независимее оно от внешних заимствований. Приведенными показателями оценка финансовой устойчивости не исчерпывается.

В зависимости от целей анализа применяют показатели, которые позволяют более подробно оценить зависимость предприятия от внешних заимствований и рисков финансового рынка, его платежеспособность на протяжении более длительного периода времени.